元大期貨 林妙鴒

我們常常能在財經新聞上看到
「美股四大指數齊漲」或是「四大指數漲跌互現」之類的標題
但究竟四大指數是哪四大呢?
今天就來跟大家好好的介紹一下啦

OK!那我們就直接破題啦
四大指數分別是：

1.道瓊工業指數 (DJIA)
2.那斯達克指數 (NASDAQ)
3.標準普爾500指數 (S&P 500)
4.費城半導體指數 

道瓊工業指數

道瓊工業指數於1896年公布
他剛出來時候，其中大部分的成分股都是重工業
所以才命名為道瓊「工業指數」

今天的道瓊指數包含在紐約交易所及那斯達克交易所上市的
全美最大最知名的30家上市公司
僅僅這30家公司，就佔美國股市市場總值約20％
不過時至今日在道瓊指數裡面的30家公司幾乎都已經和工業沒什麼關係了
先來看看這雀屏中選的30家公司是哪些吧：

（以上資訊參考維基百科以及Indexarb）

相較於台灣的加權指數採取市值加權（市值＝股價×發行股數）
道瓊則是採用「股價」的加權平均數
也就是說：高價的股票會比低價的股票更具有影響力
例如10元的股票漲了10%=1元；同時100元的股票跌了10%=-10元
雖然一樣都是10%，但高價股對指數的影響力就會遠大低價股

另外，道瓊工業指數最常被人批評的一點就是「成分股太少」
很多人質疑這30檔股票如何代表整個美國市場？
但如果仔細觀察上述圖表，不難發現這30檔都是美國舉足輕重的大企業
也因如此，還是不少人將「道瓊工業指數」視為評判美國股市的重要指標之一

一般我們聽到或在新聞看到的「美股大漲500點」或是「美股跌破年線」
通常沒有特別說明的話「美股」指的就是「道瓊工業指數」


那斯達克指數

是National Association of Securities Dealers Automated Quotations的縮寫
中文可以寫作那斯達克或納斯達克 
Nasdaq指數則是將在那斯達克交易所上市的
好幾千檔股票根據市值權重加權計算出來的指數

那斯達克交易所成立於1971年
是世界上目前第二大的證券交易所，第一名是紐約交易所
順道一提台灣證交所的是第17名
大家可以點這裡看看維基百科整理出來的主要交易所排行榜
 

在那斯達克掛牌上市的公司大部分都是高科技公司
像是微軟、蘋果、英特爾、Google及Facebook等等
因此許多投資人認為Nasdaq是高科技產業最重要的指標
一般我們在電視新聞上看到的那斯達克指數指的就是這個
 

但是呢! 因為那斯達克指數的成分股實在太~~多了
所以一般投資人在交易的其實是「Nasdaq100」

Nasdaq100選的是在那斯達克掛牌上市，最大的前100檔股票所構成的指數
值得注意的是Nasdaq100成分股是不含金融股哦
我截取了Nasdaq100的前幾檔成分股給大家看看：

點此觀看Nasdaq100的一百檔成分股

同場加映：在Nasdaq100裡面的尖牙股

什麼是尖牙股呢？不要騙我你沒聽過哦
隨便點開一個財經新聞就可以看到了，不信請看附圖


上圖取自鉅亨網8/21號的新聞

Fang在英文裡是指尖牙、毒牙的意思
而尖牙股則是以下五檔股票開頭縮寫
剛好組成FAANG，故被稱為「尖牙股」：



FB-US (Facebook) 臉書
AAPL-US (Apple) 蘋果
AMZN-US (Amazon) 亞馬遜
NFLX-US (Netflix) 網飛
GOOGL-US (Alphabet) Google的母公司

這五檔尖牙股不論是對Nasdaq指數或是整個市場
都可以說有非常非常大的影響力
這也就是為什麼財經新聞除了整理四大指數漲跌之外
也會在報導內特別提到FAANG的原因哦
 

標準普爾指數 (S&P500)


S&P500是 Standard & Poor's 500 的縮寫
中文的話通常譯作標準普爾500 (簡稱標普500)

標準普爾500指數是由標準普爾公司於1957年開始編制的
成分股包含在紐約交易所及那斯達克交易所上市的500家公司

跟道瓊只有30家比起來
標普500因為包含的公司更多，風險更分散
因此被認為更能廣泛的反應市場的變化
然後跟道瓊是以「股價」加權不一樣，標普500是以「市值」加權
以市值加權更能反意公司股票在股市上實際的重要性

來看看S&P500裡面有哪些公司吧(我只截了前10名)
詳細名單可以點此進去看看



 

費城半導體指數


一般討論美股的交易人只會關注道瓊、Nasdaq及S&P500 這三個指數
但是身為一個投資台灣股市的人
也絕對必須關注的另一個指數就是「費城半導體指數」

為什麼呢?
先看一下台灣加權股價指數的組成，台積電就佔了大盤20%
點此觀看最新的加權指數個股權重

相信各位如果沒買過股票應該也聽過台積電
大概也多多少少知道台積電是做半導體的大公司
更應該會知道半導體產業對台灣股市有多重要
也因為如此，台股的投資人才會特別注意「費城半導體指數」

費城半導體指數從1993年開始編制
費城半導體是採用「股價的算術平均」
跟道瓊指數的「股價加權平均」還有台股的「市值加權平均」都不一樣
股價算數平均的特點是：
高價股漲10元及低價股漲10元，對指數的影像力是相同的

先來一起看看費城半導體指數的成分股吧
因為成分股不多，所以我就把全部截成一張圖了：

點此觀看最新的費半成分股


目前總共有37檔股票在費城半導體指數內
值得注意的是裡面絕大部分的股票都是美國公司
只有代號 NXPI及ASLM這兩檔是荷蘭公司
另外代號為MLNX的Mellanox，原是一家以色列公司
但今年三月傳出輝達 (NVIDIA) 打算將其併購 

然後呢!! 相信各位都已經發現了
有兩家台灣的公司也都在費城半導體成分股內哦!
除了大家都知道的台積電 (以台積電ADR列入)
其實還有一家叫做慧榮科技的公司也在榜上(2005年於Nasdaq上市)

 

同場加映：什麼是ADR?

ADR是 American Depositary Receipts的縮寫
中文翻譯是美國存託憑證
因為一般外國公司難以在美國的交易所上市
所以就會發行這種存託憑證
讓美國投資人可以以購買這種憑證的方式來投資那家公司的股票

簡單來說我們可以把台積電ADR想像程是
「可以在美國市場被交易的台積電股票」
基本上ADR和台股的走勢是很類似的
所以不少投資人喜歡觀察ADR的走勢來交易個股


 

以上就是美股四大指數的介紹啦
真的花了滿多時間找資料+截圖+整理+說明的
市場上絕對找不到第二篇打的比我這篇文章更詳細的說明文!! (如果有請跟我說)
希望大家都能看一次就記得~
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