一講到期貨 很多人的第一直覺都是「風險很大」最好不要碰
但實際上參與期貨市場的人卻幾乎是逐年增加,怎麼會這樣呢?
今天就來跟大家簡介一下到底何謂期貨?
究竟他的魅力和風險到底是什麼 讓我們繼續看下去
期貨是什麼?
期貨是從農產品遠期契約衍生而來
很久很久以前有一群種米的農夫,跟一群收購米的商人
但米的價格每年都不固定,有時候很高(假設是10元) 有時候很低 (假設是1元)
於是某天有個農夫真的受夠了,他不想再過這種不確定的生活
於是他在今天就先跟商人簽約,同意一年後無論收成如何 都以5元的價格出售稻米
就算一年後大豐收,稻米僅值一元,農夫和商人依然能以五元成交
免去了因各種因素而讓自己收入不穩定的風險-這就是最早的農產品期貨
而後來才又漸漸有了匯率期貨、指數期貨甚至股票期貨等等更多元的衍生商品
這就是期貨粗略的起源
所以人人都說高風險的期貨,最初的目的其實是用來避險的!
是不是覺得很神奇呢?
交易期貨的標的是什麼?
期貨的英文是Futures,而Future的意思是「未來」
是整個市場的人對某個東西「未來的看法」
例如黃豆期貨,就是市場上的人對「黃豆價格未來的看法」
如果你覺得黃豆明年一定大豐收,那你就可以選擇「做多」黃豆期貨
而一般我們最常聽到(也是最多台灣人交易)的台灣指數期貨
就可以理解成市場上的人對「台灣加權指數未來的看法」
那加權指數又是什麼東西呢?
加權指數就是我們俗稱的「大盤」
我們可以把加權指數想成一個用來評量市場上所有股票「分數」
像以前考試的時候計算的加權分數一樣,
比較重要的科目如國文、數學,在計算分數的時候可能會乘以一個比較高「權重」
同樣的,在大盤裡比較重要的股票配分會比較重
例如我們的權王台積電,就佔了大盤的28.6%
市值占比前十名就占了大盤的45%
所以在我們在看大盤的同時,觀察這些佔比較重的股票也是非常重要的事哦
(以下為2021/07月的資料)
不能不知道的期貨用語們
(1) 口
中文是個很博大精深的語言
為了精準描述一切事物,所以我們對每個東西都有個相對應的量詞
例如一棵樹、一隻狗、一張股票
而用來計算期貨的量詞就是「口」
如果你說「我買了一張期貨」,懂的人會覺得你low
但如果你講的是「我做一口期貨多單」聽起來是不是瞬間專業了不少呢
所以無論如何一定要牢記「口」是用來計算期貨的單位
(2)多頭&空頭
多頭就是看漲,空頭是看跌
這應該滿好聯想的吧
(3)部位
部位是用來形容你手上現在有的期貨合約
假如有人問你「手上有多少部位」就等於是在問你「目前有多少期貨合約」
(4)新倉、平倉和未平倉
新倉=建立一個新的部位
平倉=就是將原有的部位反方向了結掉
未平倉=還留在手上,沒有出場的部位
是不是看了好像還是沒有很懂呢?
沒關係,我們繼續往下看
假設我今天在10,000點的時候看漲→ 買進一口(這就是新倉),會出現以下三種情境
(A)後來漲了10點,我將這個「部位」結清→ 賣掉一口(平倉)獲利出場
(B)後來跌了10點,我也是將這個「部位」結清→ 賣掉一口(平倉)停損出場
(C)我在今天結束交易前
都沒有賣掉這口單,這就是留倉(未平倉)
所以得出結論新倉就是新建一口單
而一買一賣,或一賣一買,就稱為平倉
那我留著不管的呢,就是留倉,也就是未平倉
(5)保證金
保證金是操作期貨交易時最最最重要的東西
但很多人一聽到保證金的第一反應就是
「蛤這個太複雜了吧,我還是做股票就好」
「哇這個聽起來也太危險了吧,我還是不要做期貨吧」
於是我做了一張精美的圖來解釋給大家聽
希望大家聽完都能馬上了解保證金的基本概念
以下的圖是以小型台灣指數為例(以下簡稱小台指)
(以下為2021/07月的資料)
每個商品都會有自己的「原始保證金」和「維持保證金」
「原始保證金」的意思是-要擁有這個錢,你才能開始交易這個商品
像小台指的原始保證金是46000
我們可以把原始保證金想像成一種「入場資格」的概念
最少最少要存入46000才能開始交易小台指 (不考慮期交稅跟手續費)
而「維持保證金」呢?
顧名思義就是如果我要維持我這個部位,就不能讓期貨戶頭裡的錢低於這個數字
小台指的維持保證金是35250
如果當天13:45收盤後,我的期貨專戶裡的錢比35250還少的時候
我的營業員就會通知我「有盤後追繳! 」
於是我就必須將帳戶裡的餘額在隔一天中午12點前提升到超過46000
"低於維持保證金被追繳時,要補足到「原始保證金」"
"低於維持保證金被追繳時,要補足到「原始保證金」"
"低於維持保證金被追繳時,要補足到「原始保證金」"
這句話要牢牢記住阿~ 非常非常重要
這個概念搞懂了之後就沒什難得倒你啦
如果我就是不想補錢給他放著
到隔天中午都還沒有補齊的話
期貨商會在中午12:00時,看你帳上的維持率有沒有回到100%以上
如果沒有 期貨商就會直接用「市價」將你的部位平倉
而如果在盤中,遇到行情變動劇烈
我們的保證金低於原始保證金的25%的時候
期貨商也會馬上將你的所有部位用市價平倉哦(這就是我們常說的砍倉)
所以講了這麼多我們可以發現:
若不想一直被追繳保證金,或想盡可能免除被砍倉的風險的話,
可以在保證金專戶放多一點保證金
以上都是以小台指作為範例
不過其實每個商品的保證金都不一樣,從幾千元到幾十萬的商品都有
而且也會隨著合約規格而調整,對其他期貨商品有興趣的可以點這裡看一下
我要怎麼算賺了多少?賠了多少?
大家都說風險很大的期貨,到底是怎樣風險大呢?
如果風險很大?為什麼又這麼多人前仆後繼的進入期貨市場呢?
在解答這個問題前,我們必須先學會看期貨的損益如何計算
期貨的損益計算其實沒有大家想得這麼難啦
以下一樣以小台指為例向各位說明
小台指的最小跳動點是一點,而一點代表新台幣50元
假如我在小台指10000點的時候覺得會漲
我就可以在10000點的時候做多(看漲),買進一口多單在10000點
買在什麼點位代表的是我進場的位置
如果下一分鐘小台指的點位從10000點上漲到10010,漲了10點
這時候我就獲利10×50=500元
(以下為2021/07月的資料)
因為以上的舉例是以看對方向為例
那我們來看看如果看錯方向(我覺得會漲結果跌了)會發生什麼事?
以下以一個操作小台指的期貨市場新鮮人小明為例
做對方向賺錢,做錯方向虧錢。而小台的一點,就是50元
經由簡單的計算就能推出小明的損益
期貨的風險?
(以下為2021/7月的資料)
期貨是高槓桿的交易模式
我們再一次以小台為例
很多人因為認為只要原始保證金(46000元)就能進場交易小台
就忽略了自己手上持有的「商品價值」是多少
假設現在小台收盤價是10,000點,小台一點50元
那一口小台指真正的契約價值是 10,000×50=50萬
雖然我們只要有46,000就能交易一口小台
但千萬不能忘記我們實際擁有的是價值50萬的商品
這是期貨交易以小搏大的槓桿威力
所以在交易時務必了解自己的財務狀況,了解自己在交易的商品
以下我們以小明的例子來做進一步的說明
當小明的期貨專戶裡的保證金低於35,250時
期貨商會通知小明注意盤中風險
我們用原始保證金46,000減維持保證金35,250
得出10,750元,而小台一點50元,算出有215點的空間
而當小明來不及入金,行情又繼續與他預期相反時
他期貨專戶裡的保證金會越來越少
當低於原始保證金的25%時,期貨商開始替小明以「市價」平倉
像這種行情很大很大的時候做對方向的人就會賺很多很多的錢
反之,做反向的人有可能根本來不及補足保證金
再假設今天小明持有一口多單在10000點
結果一開盤直接跳空跌了1000點
1000×50=50000 小明損失50000
但小明的期貨專戶裡的保證金只放了46000阿 那這樣怎麼辦呢?
若小明剛好在跌1000點的瞬間就被砍倉了
那他不但賠光原本保證金專戶裡的46000,還要補給期貨商4000元
那我們反過來想假設今天小明的朋友阿華
剛好和小明看法不同,他在小明進場做多的同時進場空了一口小台
並且在小明賠50000的同時平倉出場,那他就是賺了50000元
所以我們說期貨市場是零和市場
零和市場代表有人輸的同時就一定有人贏
而贏家獲利的錢全部來自輸家的口袋裡
而這正是期貨市場最吸引人又最讓人畏懼的一點
我們可以用很少的錢去交易一筆金額很大的商品
且不論我們對行情的看法多有自信,市場上永遠有另外一半的人和我們所認同的相反
所以在正式進入期貨市場前,我們應該多看多聽多研究
因為市場上幾乎沒有永遠的贏家,所以找出一套自己的看法是很重要的
那今天就講到這邊啦~
希望看完這篇文大家都能會期貨有進一步的認識!
若有任何問題,可以到臉書搜尋「元大期貨林妙鴒」私訊我哦
延伸閱讀:從開戶到完成第一筆交易
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