元大期貨 林妙鴒

大家熟悉的新加坡摩台指已經於今年10月下市
取而代之的是跟富時羅素合作推出的「富時台灣指數」
而元大期貨於10/20開始 可以交易富時台灣指數
今天就花一點時間來跟大家介紹一下這個新商品吧! 

摩台指去哪了? 富台指從哪來?

如果說到追蹤台灣市場的期貨合約
相信大部分的人第一個想到的就是我們的大台和小台
但其實是全世界第一個追蹤台灣市場的指數期貨是新加坡的「摩台指」
摩台指於1997年在新加坡交易所上市
而台灣期交所則是於1998年才成立,並於隔一年推出我們的大台指

然後就在今年(2020)五月，香港交易所和摩台指的指數編製公司MSCI簽訂協議
未來有許多檔原來在新加坡的期貨合約都會改為香港發行
(可以理解成新加坡摩台指搬家到香港交易所交易)

新加坡在失去摩台指之後，立即改與另一個指數編製公司「富時羅素」合作
再於今年7/20，推出富時台灣指數期貨，以因應失去摩台指的影響

*(目前台灣已可交易香港摩台指囉) 

富時台灣指數 (STWN)

富台指於今年7/20在新加坡交易所上市
而一般台灣投資人則於今年十月開始可以交易這個新商品

富台指保證金現在是2310美元 約70000台幣 (2020年11月份資料)
比過去的摩台指還要低一點點
而合約規格則是0.25點一跳, 一跳等於10美元
交易時間早盤為8:45-13:50，夜盤交易時間從14:15開始到隔天凌晨05:15
最後交易日為當月份倒數第二個營業日，當日13:50收盤、沒有夜盤

 

富台指成分股

富台指追蹤的現貨標的為「富時台灣指數」
完整的名稱是：富時台灣RIC權重上限指數( FTSE Taiwan RIC Capped Index )
RCI權重上限對成分股有一些上限規範，包含：
1. 單一成分股權重不可以超過20%
2. 4.5%權重以上的成分股,總和後的權重不能超過48%
富台指成分股目前有105檔股票，此成分股名單每一季會調整一次
以下是富台指前十大的成分股：

也可以點此觀看富台指最新的完整成分股名單

可以發現在富台指中佔比最重的一樣是我們的台積電
但因為有單一個股權證最高20%的這個限制 
而原本的摩台,沒有特別限制單一個股權重上限
光是台積電一檔股票，就佔了摩台指將近一半的比重

那台積電佔比多比較好 還是佔比少比較好呢? 
其實這個問題見仁見智，因為權重有上限較能分擔單一個股帶來的風險
但同時我們也知道台積電是台灣很強勢的股票
如果今天台積電大漲，那摩台指就會是受益最多的指數

以下整理出台積電在三個常見的指數中所佔的比重給大家做參考



註：成分股權重會定期調整，並非永遠固定，上圖為2020.11.12資訊


台指vs新富台vs港摩台?

之後這個市場上將有三個追蹤台灣指數的商品, 分別是：
1.台灣期交所-台指期貨
2.新加坡交易所-富台指
3.香港交易所-摩台指

同樣都是追蹤台灣的商品, 我要選擇交易哪一個合約比較好呢?
在回答這個問題之前我們必須先了解三者的不同之處

1.成分股不同
台指,富台,摩台 三者的成分股大同小異，但在比例上卻有很明顯的不同
其中台積電佔摩台指比重最高, 有將近一半的權重都在台積電身上
而富台指因為有權重上限,所以第一名的台積電 也只佔了20%

三個指數中，民生用品類股佔富台指比重最高
所以食品、民生消費提升時，比較容易拉動富台指的走勢

詳細、即時的成分股資訊可以到下列網頁查詢：
摩台指最新成分股查詢
加權指數最新成分股查詢
富台指最新成分股查詢


2.所需保證金不同
所需保證金由低至高排序分別為：
小台指 33250台幣
新加坡富台指 2310美元 ( 約70000台幣 )
香港摩台指 2527美元 ( 約73500台幣 )  
大台指 133000台幣

3.交易時間不同 
可交易時間: 新加坡富台>台灣台指>港交所摩台

大小台交易時間: 日盤 8:45-13:45 / 夜盤 15:00-05:00
新加坡富台指交易時間: 日盤 8:45-13:50 / 夜盤 14:15-05:15
香港摩台指交易時間: 日盤 8:45-16:30 /夜盤 17:15-03:00 

4.假期(休市日期)不同
三個追蹤台灣指數的合約中 假期最少的是新加坡的富台指
新加坡交易所幾乎全年無休，富台指全年度僅1/1休市無法交易
(1/1當日 全世界只有印度指數正常交易)
往年逢農曆春節時，不少投資台灣市場的朋友會選擇提早平倉
或是轉移手上部位到新加坡交易所避險
（因為台灣過年休市時，新加坡交易所可以正常交易）

5.成交量不同
成交量也是交易期貨合約時，很重要的一個考量因素
依據今年的交易量來看，三者由多到少排名依序為 (以下均不含夜盤時段成交量)：
台灣的大小台指合計每天約20萬口
富台指約每天3-4萬口
而港摩台成交量較低，約每天5千口　

6.漲跌幅限制不同
台灣的大小台漲跌幅限制為10%
新加坡富台則為兩階段10%(觸及10分鐘後再放寬)、15% 
而港交所摩台指無漲跌幅限制 


7.入金帳號不同
大小台屬於台灣期交所的商品，
一般投資人如果要交易台指，只要入金至國內期貨保證金專戶就可以下單
但是港摩台和新加坡富台，屬於國外期貨
需入金至「國外期貨保證金專戶」才可下單
 

Q: 請問用台幣可以交易國外期貨嗎?
A: 答案是可以的哦! 
事實上在台灣用台幣交易國外期貨的人遠比用外幣交易國外期貨的人多
只要入金至國外保證金專戶　下單時後台就會自動換算約當的匯率
詳細說明可以點此觀看：國外期貨入金、換匯相關問題


結論

雖然摩台指從新加坡搬去香港後,尚未開放台灣投資人直接交易
但相信在不久的將來，我們就能在市場上看到三檔同時追蹤台灣指數的期貨合約
形成台-台指／港-摩台／新-富台，三強鼎立的局面
有利於放大市場規模，拉動更多資金，更有望提升台灣市場在國際上的能見度^^

以上就是我對新加坡富台指簡短的說明跟介紹
希望有幫助到各位更了解這個新加坡的新商品哦!