元大期貨 林妙鴒

台灣期交所在今年2/1推出了六檔小型個股期貨
包含台積電、瑞昱、聯詠、穩懋、玉晶光還有國巨
這些都是很熱門的標的，而其中又以小台積電最受投資人注目
所以今天就來跟大家介紹＂小台積電個股期＂吧

什麼是個股期貨？
 

個股期追蹤標的是股票，但是是以期貨的方式在進行交易
聽不懂這句話是什麼意思嗎?
沒關係，因為股票跟期貨本質上有很多不一樣的地方
所以直接整理成以下表格給大家先看一下
「股票」&「股票期貨」以及「小型個股期」有哪裡不一樣吧

還是看不太懂嗎?
沒關係，我們直接帶入台積電做舉例，這樣可能會好懂一些
假設我們在2/1，台積電股價630的時候進場
分別以「買股票」和「買小型個股期」兩種方式交易台積電

1.對應的標的物數量不同：

買進一張股票等於買進1000股
買進一口小型股票期貨等於買進100股股票

2.所需資金不同：

假如我直接購買一張台積電股票的話，需要的錢大概是63萬
但股票期貨是以保證金交易，所以只需要約8505元
計算方式是現貨價格630×100股×原始保證金比例13.5%=8505元
原始保證金的比例有三個級距：13.5%、16.20%、20.25%
每檔股期對應的比例不同（大部分為13.5%）
詳細資訊可以點此進入期交所網頁查詢

3.最晚什麼時候要準備好錢?

股票：下單成功後的T+2日，將所需的款項匯至證券戶頭
期貨：期貨帳戶裡錢不夠就沒辦法下單
         我們必須在下單前，就將足額的錢入金至期貨保證金專戶

4.到期日不同：

股票：只要公司沒有下市，你就可以永久的持有這張股票
期貨：期貨會有到期結算的問題，屆時會自動結算掉你的部位
結算日是合約月份的第三個禮拜三
EX：小台積電03個股期→於二月第三個禮拜三結算
 

5.個股期會追繳保證金：

期貨會每日結算，若低於維持保證金就會追繳
股票的話則沒有這個問題
點此觀看個股期最新的原始保證金還有維持保證金是多少錢

6.交易稅大不同：

股票收證券交易稅千分之三，只有賣出時才會課徵
假設賣出一張台積電在640元：640,000×0.003=1920元
期貨：期貨交易稅十萬分之二，買賣皆會課徵
買一口630元的台積電的稅是：630×100×0.00002=1元
賣出一口台積電股期在640元：640×100×0.00002=1元

如何計算損益
 

（一）損益
假設我們在台積電630時買進 640時賣出
分別用買進一張現股,以及買進一口小台積電個股期 兩種方式來交易
這樣怎麼計算我們的損益呢?

其實沒有很困難,因為一張股票=1000股 而一口小個股期=100股
所以台積電從630漲到640,漲了10元
買股票：10元*1000股=10000元
買個股期：10元*100股=1000元

乍看之下雖然是買現股賺得比較多,但我們如果把投入成本一起看的話
就會發現另一個結果



購買現股成本63萬元,獲利一萬,投資報酬率約1% (暫時不記手續費和稅)
而購買股期保證金約8500,雖然僅獲利1000元,但計算下來報酬率約有11%

但要注意報酬率高不一定表示交易個股期就是比較好的選擇哦!
因為上面做的舉例是我們看漲,台積電也上漲的情況
但若今天反過來,台積電從630元跌至620元的話
那現股買進僅虧損1%，而以小個股期買進的方式則會虧損11%

（二）手續費
交易現股的手續費為成交金額的千分之1.425，買賣時都會收
而交易個股期貨的手續費則遠低於交易現股的哦
（因法規規定，手續費不便直接於公開平台透漏，請詢問自己的營業員）

手續費常見問題：

Ｑ:高價股和低價股手續費一樣嗎?
Ａ:一樣，個股期手續費不會因股價高低而不同
舉例來說，股價630元的台積電和股價55元的聯電 所收的個股期手續費是一樣的
 

Ｑ: 一般個股期和小型個股期,手續費一樣嗎?
Ａ:一樣，個股期手續費都是一樣的
例如台積電個股期及小型台積電個股期，手續費就是相同的哦

（三）稅金

股票稅率為0.3%,只有賣出時會課徵 
期貨交易稅率為十萬分之2,買賣時都會課徵
 

以下整理為表格,讓大家看得更明白一點

個股期結算價如何計算

個股期結算日為每個月第三個禮拜三
當日交易時間為8:45-13:30 (會提前15分鐘收盤)
如果我在當天13:30之前, 都沒有自己把手上的部位平倉的話 就會進入結算
結算價的計算方式是:
追蹤標的現貨12:30~13:25 每一筆成交價的平均+最後一盤的成交價
相加之後計算出來的平均 就是該檔個股期的結算價
台積電個股期和小台積電個股期, 追蹤的標的都是"台積電(2330)"
所以兩者的結算價也會是一樣的哦!
結算價期交所通常會在當日下午兩點前公布,所以不用自己計算

結論

期交所於今年2/1 新增六檔小型個股期
提供大家另一個交易投資的選擇
其中又以小台積電最受投資人矚目
所以整理了這一篇簡易的介紹文, 希望能對初次接觸個股期的人有所幫助

如果你想更了解個股期的話,可以點此看一下我之前整理的文章:
什麼是個股期貨 / 除權息對個股期的影響