台灣股票交易時間是早上9點到下午1點30分
台灣期貨交易時間是早上8點45分到下午1點45分
但是你知道台灣期貨市場在下午三點還會再開一次盤到隔天清晨5點嗎
今天就要跟大家介紹期貨市場的「夜盤」
什麼是夜盤？
夜盤又稱盤後盤、PM盤、晚盤或是下午盤
會推出夜盤的主要原因是因為近年來國際市場波動越來越大
以台灣及美國市場的關係為例
許多投資人認為美國股市對台灣股市或多或少都會有影響
而因為時差的原故，美股開盤的時間是台灣的晚上9:30(冬天為10:30)
若美股在一開盤時發生了重大事件，造成市場波動
在以前沒有夜盤的時候，投資人只能等到白天台灣市場開盤時才做出應對
相對於台灣市場，國外主要期貨市場大部分都提供近全天候的交易
以提供投資人更完善的交易避險管道
有鑑於此，台灣市場於106/05/15開始實行夜盤交易制度
夜盤的交易時間？
一般投資人最常交易的大小台以及選擇權是於下午3點開盤至隔天凌晨5點
從夜盤開盤前十分鐘(也就是14:50)可以開始掛單
但要注意從14:58開始盤前預掛單就不行刪除或修改
另外匯率類的商品則是17:25才開盤
一樣是於夜盤開盤前十分鐘可以開始預掛單，前兩分鐘始不得刪改
我貼心的整理成以下表格讓大家一目瞭然
夜盤可以交易哪些商品？
大台指、小台指、台指選擇權（含周選擇權及月選擇權）、電子期貨
以上四個商品投資人可以直接下單，不需另外簽署文件
總而言之呢，如果你想交易的是台灣期交所推出的國外指數期貨
或是台灣期交所推出的外匯纇期貨及選擇權的話，就必須加簽「盤後交易檢核表」
豁免及非豁免商品？
問題一：什麼是豁免代為沖銷商品 ？
豁免代沖銷的意思就是「擁有被代為沖銷的豁免權」
豁免代沖銷商品有：大台/小台/選擇權/電子期貨/(大小)美元兌人民幣期貨&選擇權
「豁免代沖銷商品」，在盤後交易時段就不會被代為沖銷
「豁免代沖銷商品」，在盤後交易時段就不會被代為沖銷
「豁免代沖銷商品」，在盤後交易時段就不會被代為沖銷
問題二：什麼是非豁免代為沖銷商品 ？
非豁免代沖銷商品有：道瓊期貨/標普500期貨/布侖特原油期貨等等
非豁免代沖銷的意思就是「沒有被代為沖銷的豁免權」
「非豁免代沖銷商品」，在盤後交易時段會被代為沖銷
「非豁免代沖銷商品」，在盤後交易時段會被代為沖銷
「非豁免代沖銷商品」，在盤後交易時段會被代為沖銷
問題三：為何要有豁免代為沖銷這種制度呢?
以小台指為例，我們在一般交易時段(8:45-13:45)
如果帳戶裡的權益數低於維持保證金的話( 108/5小台維持保證金為20500）
期貨商就會以電話或簡訊通知你，並且提醒你注意自己的部位風險
因為若我們在盤中整戶的保證金低於25%時，手上的部位就會被期貨商強制平倉
以上情況是發生在日盤時段
接下來試想，你在半夜三點睡得正開心的時候
突然接到期貨商通知你要留意部位風險，那此時的你心情如何呢？
於是為了避免影響沒有意願參與夜盤交易的投資朋友的生活作息
台灣期交所將部分商品列為「豁免代為沖銷商品」
以下再次整理成一個表格供大家參考
關於夜盤的８個問題
問題一：我在早上10點買進一口小台，可以在晚上10點平倉嗎？
可以。這就是開放夜盤的最大用意
讓投資人可以在日盤結束後，還是能對自己的部位進行決策
你在日盤下的單可以在夜盤平倉
同樣的，你在夜盤下的單，當然也可以在日盤時段把他平倉哦！
問題二：我早上10點下了一口小台多單，並於當天留倉
結果半夜三點市場發生重大利空事件，台指大爆跌
導致我帳上的權益數已經低於25%，請問我會在半夜被強制平倉嗎？
不會。小台是「豁免代為沖銷商品」，在夜盤低於25%也不會被強制平倉
但如果隔天早上開盤，你的權益數低於25%，就會被強制平倉了
問題三：我下了一口台灣道瓊指數期貨多單
結果行情不如預期，一路狂跌，導致我帳上權益數低於25%
請問我會被強制平倉嗎？
會。因為台灣道瓊是「非豁免代為沖銷商品」
所以不論是日盤還是夜盤，只要你權益數低於25%，就會被強制平倉
問題四：我的帳上有大台、小台、台灣道瓊各一口
結果在盤中權益數低於25%，請問我會被強制平倉嗎？
在日盤：會，會將你帳上所有部位平光光
在夜盤：會，但只會將屬於「非豁免代為沖銷商品」台灣道瓊平倉掉
不會將屬於「豁免代為沖銷商品」的大小台平倉
(要注意如果隔天早上開盤 權益數還是低於25% 這樣大小台就會被平倉哦!)
問題五：夜盤下單也可以使用「當沖保證金減半」嗎？
不可以。當沖保證金減半只適用於白天的日盤。
問題六：夜盤會有結算價嗎？
不會。期交所每天只會公布一個結算價，就是日盤的結算價
盤後交易會併入隔一天日盤的盤別
以8/13為例，我在8/13當天下午三點以後下的單，部位都歸屬於隔一天8/14日
問題七：禮拜六日會開夜盤嗎？補班日會有夜盤嗎？
跨年夜當天也會有夜盤嗎？農曆新年期間會有夜盤嗎？
中秋節連假會有夜盤嗎？封關日會開夜盤嗎？
以上所有問題都可以用同一個邏輯來回答
「只要白天台股有開盤，晚上夜盤就也會開」
所以如果白天沒開盤，晚上當然就沒有夜盤可以下囉
禮拜六日：沒有夜盤
補班日：從2019年開始周六遇補班日，台股不會開盤（日盤夜盤皆無）
跨年夜：12/31白天如果有開盤，晚上夜盤就也會開
所以沒有人約你跨年也沒關係，你可以自己在家下單，體驗從今年下單到明年的感覺
農曆新年：新年期間台股休市，夜盤當然也不會開
中秋連假：連假期間台股休市，夜盤當然也不會開
封關日：封關日當天日盤正常開市，所以夜盤也正常開盤
問題八：颱風天會開夜盤嗎？
颱風天我們分成日盤、夜盤兩個部份來看
颱風天日盤是否開盤：台北市政府停止上班上課→不開盤
颱風天夜盤是否開盤：
若當天早上正常上班上課，但台北市政府於14:00前宣布晚上停班的話→不開盤
若當天早上正常上班上課，但台北市政府於14:00後宣布晚上停班的話→開盤
交易夜盤的優勢？
1.降低跳空風險
在沒有夜盤的時代，台灣期貨投資人的交易時間就是從8:45-13:45
若再隔日開盤前，國際市場傳出重大利多或利空消息
投資人也只能使用國外期貨做避險
或必須等待隔天一早台股開盤，才能處理自己手上的部位
但自從有了夜盤制度之後，下午三點夜盤一開，剛剛好銜接上歐洲股市的開盤
到了晚上九點(冬天是10點)，再涵蓋整個美股開盤到收盤的時間
交易夜盤可以即時應對國際市場的變化，無論停利或停損都有更多的彈性
無須再膽顫心驚的等隔天8:45的開盤
2.交易機會更多
歐美市場劇烈震盪的同時，台股也盤也會有波動，有時漲跌幅度甚至比日盤更大
對於喜歡短線交易的投資人來說，能擁有更多的交易機會
總結
很多人常常覺得「白天要上班，哪有時間看盤？」
不過自從有了夜盤之後，晚上也可以做交易了
所以夜盤制度從2017年上路至今，吸引了越來越多投資人加入市場
根據期貨交易所的統計，去年(2018)年台指夜盤的成交量從年初的36萬口/月
成長至年底的93萬口/月，占整體台指期貨成交市場的26%
(參考新聞：https://udn.com/news/story/7255/3622362 ）
希望大家看完這篇文章都能對夜盤制度有更進一步的了解
如果還有什麼一問歡迎直接在底下留言
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