元大期貨 林妙鴒

今天來跟大家分享「選擇權的稅金」如何計算
選擇權到期後可以用「有沒有履約價值」判斷是否要收手續費跟稅
這篇文會依照不同情況跟大家做說明
希望各位投資人能更了解自己的交易成本
 

以下依三種不同狀況做說明 
(1)  一般時候買賣
(2)  放到結算 (有履約價值)
(3)  放到結算 (無履約價值)


一般時候的買賣

選擇權稅率是千分之一，買賣都會收
計算的公式為：權利金點數×選擇權一點的價值×稅率千分之一
所以我們假設買進17000的Call，權利金為275點
稅金的計算方式就是275×50×0.001=13.75
四捨五入之後就是14元

後來若我又在同價位賣出平倉了17000的Call
就會再被收 275×50×0.001=13.75→14元的稅

 

選擇權放到結算 (有履約價值)
 

假設我買了三月份17000的call
放到三月結算日當天 13:30之前都沒有自行平倉 這樣就會進入結算
若三月結算價是17350，這樣我的Call就是價內
有履約價值的選擇權會轉換為期貨形式收稅
而期貨交易稅是十萬分之二
所以我要繳的稅就是: 17350×50×0.00002=17.35→17元

如果結算價是18000呢？
一樣用期貨結算價18000×50×0.00002=18元

(註:轉換成期貨結算後 手續費依然是以選擇權手續費計收)

選擇權放到結算 (無履約價值)

放到結算的另一種情況是：我們買的選擇權沒有履約價值了
一樣假設我買進的是17000的call
若三月份小台最後結算價是16800
我的選擇權變成價外=無履約價值→不履約 不用繳稅 不收手續費

這時候我們可以推測出一個結論：
若選擇權價值已低於成本，放到結算會比手動平倉好哦！
這是什麼意思呢?
假設小明買進17500的Call 然後某天發現他的價值只剩1點 (=50元)
於是小明想說：這個行情真是沒救了 我現在平倉至少還能拿回50元 
但請大家再仔細想想，真的是這樣嗎？

我們可以細算交易一口選擇權的手續費＋稅金，是否有超過他剩餘的價值
假設小明的選擇權手續費是100元 (再次強調這個手續費只是假設的哦! )
稅金是0元 (50×0.001=0.05,四捨五入是0元)
若小明選擇平倉那他會拿回1點(50元權利金), 但需支付手續費+稅的成本(100元)
等他每平倉一口反而會倒賠50元

我們在交易的時候有很多可以做的決定
選擇權不是只有新倉or平倉 兩種選項
放到結算其實也是一種選擇哦

總結

最後做一下總結
一般交易選擇權會收選擇權手續費+選擇權稅金(稅率千分之一)
結算價內選擇權收選擇權手續費+以小台結算價計算出來的稅 (稅率十萬分之二)
結算價外選擇權 無履約價值,不收手續費 不收稅
 

除了交易產生的損益之外
清楚了解自己要付出的成本有哪些、要如何計算 也是一件很重要的事情
希望這篇文有讓大家更了解選擇權交易的成本哦!

延伸閱讀:　選擇權交易新手入門 (基本概念篇)
                  選擇權交易新手入門 (實際交易篇)